Финансы - инвестирование - Введение В Секторе Биржевых Фондов
Распространение биржевой сектор торгуемых фондов (etf) стало легче, чем когда-либо, предлагаемых инвесторам для реализации отраслевых стратегий, связанных с. Имея более широкий выбор, однако, означает, что необходимо осуществить дополнительный анализ, чтобы гарантировать, что вы выбираете правильный etfs для вашей собственной стратегии. В этой статье будут описаны основные типы биржевых фондов сектора и некоторые преимущества и недостатки каждого типа, чтобы дать вам представление о том, как вы можете наилучшим образом использовать этот инвестиционный инструмент.
См.: вращение сектора: Основы
Зачем инвестировать в etf сектора?Использование etfs сектора обеспечивает мгновенный диверсификации, что снижает риск по сравнению с покупкой отдельных акций. Например, покупки в секторе энергетики в режиме реального времени позволит инвесторам сделать ставку на цены на энергоносители лучше, чем покупать один или два запасы энергии. Многие инвесторы принимают подход "сверху вниз", и сделать свое решение на основе базового тренда в экономике. В данные сектора позволит им эффективно улавливать эту тенденцию, не заботясь о выборе акций в этом секторе.
В ProsThe преимуществ использования etfs сектора в качестве строительных блоков портфеля является то, что они могут предоставить для более точной настройки портфеля против широкой основе в режиме реального времени. Процесс продажи тех отраслях, которые опередили и покупать те, что хуже - продать дорого, купить дешево стратегия - может улучшить производительность. Используя etfs сектора позволит избежать или свести к минимуму те, которые переоценены. Как пример, в технологии фондового пузыря 1999-2000 годов, индекс S&ампер;P 500 был чрезмерно сосредоточена в запасах технологии. Здание портфель etfs сектора по сравнению с s&ампер;P 500 в режиме реального времени позволит инвестору сократить их воздействие на запасы технология.
В ConsUsing etfs сектора идет с некоторыми недостатками. Коэффициент расходов имеет тенденцию быть более дорогим для секторов и на широкой основе биржевых фондов, из которых они являются частью. Например, давайте взглянем на потребительских товаров Выберите СПДР сектора в режиме реального времени (АРЧА:ЛССХ), валовой коэффициент расхода для которого равно 0. 14% по состоянию на октябрь 2016 против 0. 11% - на государственные улица СПДР индекс S&ампер;P 500 в режиме реального времени (АРЧА:шпион). Используя etfs сектора приведет к повышению торговых издержек как БИД-АСК спрэда увеличивается на более тонко торгуемых фондов etf сектора. Потому что есть несколько секторов, общая стоимость торговли будет расти, как в торговле, потребуется.
ClassificationThe сектора ключ к пониманию использования etfs сектора, чтобы понять, как запасы подразделяются на различные секторы.
Две основные схемы классификации являются международный Стандарт отраслевой классификации (ОКВЭД) и отраслевая Классификация тест (МКТ). В ОКВЭД разработан Морган Стэнли Кэпитал Интернэшнл (МСКИ) и стандартное & Poor's в 1999. По состоянию на сентябрь 2016, иерархия ОКВЭД начинается с 11 секторов и 24 отраслевых групп, 68 157 отраслей и подотраслей. Другие классификации, МКБ, была совместно разработана компанией Dow Jones и индекса FTSE. Иерархия МБК-10 отраслей, 19 супер секторах, 41 секторов и подсекторов 114. В целом схемы очень похожи, хотя есть некоторые незначительные различия. График ниже показывает, какие сектора составляет каждая схема классификации.
Видах etfs сектора
Как количество предлагаемых фондов увеличилось, выросло и число торгуемых на бирже фондов, посвященная секторов. Сейчас etf в некоторых очень специфических отраслей и производств, таких, как экологические услуги, Интернет, строительство, досуг, биотехнологии и домостроителей. Они полезны, особенно для тех, кто использует их вместо покупки отдельных акций. Однако, для тех, кто заинтересован в построении портфеля с использованием всех отраслях, лучше сосредоточиться на тех семей etfs сектора, которые охватывают весь Вселенная акций, составляющих конкретный показатель. Эти вопросы будут обсуждаться ниже.
Рыночный Вес ETFsMarket секторах секторе веса на основе традиционных показателей рыночной капитализации и их базовых секторов. Два из крупнейших семей с etf сектора Барклайс комиссия по ценным бумагам и индекс Доу-Джонса etfs сектора и Государственной улица глобального сектора советники биржевые фонды. Каждый из них охватывают весь универсум запасы, которые находятся в соответствующих индексах они отслеживают.
Рыночный вес etfs сектора обеспечивают отличную экспозицию в целом у. С. рынок. Они, по существу, смещены в сторону больших запасов шапка, не предоставляя много возможностей для малых запасов шапка. Рынок отраслей вес также может привести к концентрации среди нескольких акций в каждом секторе. Хотя инвестор может использовать различные etfs сектора для создания портфолио, важно не смешивать семей.
Стейт-Стрит выберите SPDRs сектор использует индекс S&ампер;P 500 в качестве базового индекса, который включает в себя 500 ведущих компаний в U. С. Это показатель рыночной капитализации составляет около 75% от п. С. рынок акций. Сектор выберите в режиме реального времени использует ОКВЭД определить состав каждого сектора. Хотя есть 10 секторов, есть только девять фондов, как Информационные технологии и телекоммуникации объединяются для создания одного сектора называемой технологии.
Равный Вес сектора Кбф"равный вес" означает, что все акции имеют схожую весом в индексе, независимо от размера компании. В индексе одинаковый вес, каждая акция имеет такое же влияние на общую производительность индекса. В индекс вес, с большой капитализацией имеют больший эффект, чем небольшие запасы шапка. Следовательно, индекс равен вес будет опережать индекс веса на рынке, когда небольшие запасы шапку обгоняют с большой капитализацией.
Каждый etf сектора сбалансированы ежеквартально поддерживать примерно одинаковый вес среди всех запасов. По сути, это купить дешево, продать дорого стратегия как акции в те акции, которые в среднем будут проданы и акции тех компаний, которые еще хуже будут покупать. Важно отметить, что изменение баланса приведет к росту издержек и снижению эффективности налога, поскольку акции с наибольшим ростом должны быть проданы, вызывая прирост капитала.
Примером этого типа в режиме реального времени является Гуггенхайма индекс S&ампер;P 500-на равных-Вес, ТОРГУЕМЫЕ сектора (АРЧА:РСП), который основан на s&амп;индекс P 500 и ОКВЭД. А не через 10 основных отраслей, они будут использовать только девять, объединение информационных и телекоммуникационных технологий в отрасль технологии.
Принципиально взвешенный ETFsFundamentally сектора взвешенные индексы представляют собой относительно новый тип индекса. А не на основе рыночной капитализации или равный вес, вес каждой акции в индекс будет основываться на базовых основах.
При использовании весовых показателей рынка, они стремятся придать больший вес переоценены запасы по сравнению с использованием базовых основ. Следовательно, принципиально взвешенные индексы имеют больший наклон, чем взвешенное значение рыночной индексов. Принципиально взвешенные индексы также смещен в сторону крупных компаний более мелких компаний.
В качестве базовой цене и основы меняться, принципиально взвешенные данные придется регулярно покупать и продавать акции. Это приводит к более высокой оборачиваемости портфеля, в результате чего потенциально более высокие торговые издержки и снижение эффективности налогового.
Участвуйте создал серию etfs сектора, основанные на принципиально взвешенный индекс сектора. Они основаны на FTSE Индекс РАФИ нас 1000. Индекс FTSE-независимая компания, принадлежащая "файнэншл Таймс" и Лондонской фондовой биржи. РАФИ выступает за научные филиалы основных индексов. Индекса FTSE РАФИ у. С. Индекс 1000 будет состоять из 1000 у. С. -перечисленных компаний с крупнейшими РАФИ фундаментальных ценностей. Факторы, которые определяют фундаментальную стоимость продаж, денежный поток, балансовую стоимость и дивиденды. Те компании, которые считаются крупнейшими на эти основополагающие факторы будут иметь наибольший вес в индексе.
Заемных сектора ETFsLeveraged etf, окажет еще один способ, чтобы получить воздействия на весь. С. сектор капитала. Однако, в отличие от других etfs сектора, которые отслеживают индексы, etf с кредитным плечом сектора оказывают большее воздействие на изменение цены и волатильности базового индекса. Например, индекс сектора, который движется вырос на 1% приведет к соответствующему заемных etf отрасли до 2%. Аналогичным образом, если индекс упал на 1%, в заемных etf должны упасть на 2%. Они также отличаются от других etfs сектора в том, что они не владеют базовым активом, но вариантов использования и фьючерсные контракты предоставляют кредитное плечо.
Etf с кредитным плечом полезны для игры в краткосрочных движений рынка более эффективно, чем обычные биржевые фонды. Они позволяют инвесторам увеличить свое воздействие на сектор без необходимости занимать деньги. Они могут быть приобретены в пенсионные счета, которые не позволяют маржинального кредитования.
Однако, заемных etfs имеют более высокие коэффициенты расходов, чем стандартные биржевые фонды, пропорционально их воздействию. Использование фьючерсов и опционов означает, что доход от дивидендов будут ниже или вообще отсутствуют по сравнению с обычными etfs сектора.
Участвуйте в Ультра etfs сектора основаны на индекс Доу-Джонса у. С. индекс. Индекс Доу-Джонса У. С. индекс рыночной капитализации взвешенный индекс предназначен для представления 95% п. С. рынок акций. МБК используется для определения состава отраслей.
Дно LineAlthough есть много различных типов etfs сектора, заинтересованных в построении портфеля, используя etfs сектора в качестве строительных блоков следует ориентироваться на те семьи etfs, которые покрывают вся совокупность отраслей, составляющих базового индекса. Наконец, каждый инвестор должен также учитывать лежащие в основе индекса, а взвешивание, которое используется для создания в режиме реального времени до реализации их в стратегию.